2024年1季度國(guó)內(nèi)仔豬價(jià)格領(lǐng)先大幅回升，國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)亦震蕩走高，市場(chǎng)尋底的過(guò)程基本結(jié)束。但階段性豬價(jià)是反轉(zhuǎn)還是階段性反彈，目前二育進(jìn)度如何，未來(lái)市場(chǎng)空間多大、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)如何？就近期行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，我們于3月25日至29日進(jìn)入河南、山東兩大國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)，展開(kāi)生豬產(chǎn)業(yè)實(shí)地調(diào)研走訪。

    1.行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整及2023年豬瘟疫情回顧

    進(jìn)入2023年國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格持續(xù)低迷，養(yǎng)殖端虧損加劇，行業(yè)產(chǎn)能進(jìn)入緩慢去化階段。加之年初及四季度北方豬瘟疫情不斷侵?jǐn)_，行業(yè)產(chǎn)能疊加去化。就Mysteel農(nóng)產(chǎn)品123家規(guī)模樣本企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年初至2024年2月份末國(guó)內(nèi)能繁母豬存欄量震蕩走低，綜合累積去化6.4個(gè)百分點(diǎn)，其中四季度降幅達(dá)4.3個(gè)百分點(diǎn)。

    2023年南北豬瘟疫病情況來(lái)看，南方地區(qū)影響集中于6-9月份，整體產(chǎn)能受損相對(duì)有限，部分規(guī)模場(chǎng)四季度復(fù)產(chǎn)節(jié)奏快。北方區(qū)域多集中于10-12月份 ，山東、河南兩大產(chǎn)區(qū)及河北、山西、安徽等地影響較為明顯。

    2.魯豫兩大產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)產(chǎn)能變化及熱點(diǎn)問(wèn)題簡(jiǎn)析

    當(dāng)?shù)匾咔? 12月下旬開(kāi)始當(dāng)?shù)刎i瘟疫情已逐漸平穩(wěn)。回顧2023年四季度，兩省產(chǎn)能影響相對(duì)嚴(yán)重，當(dāng)?shù)啬肛i產(chǎn)能綜合去化高達(dá)20%-30%，其中散養(yǎng)戶產(chǎn)能綜合去化達(dá)80%以上。規(guī)模場(chǎng)受其防疫條件及后備群體支撐，產(chǎn)能調(diào)減相對(duì)有限。但因育肥群體大中小豬綜合產(chǎn)能受損短時(shí)無(wú)法彌補(bǔ)，對(duì)近月豬價(jià)走高起到帶動(dòng)作用。

    市場(chǎng)空欄率：市場(chǎng)整體空欄率仍處高位，山東地區(qū)40%-50%不等，較去年同期增加20%-30%。河南中小養(yǎng)殖場(chǎng)空欄率仍高達(dá)50%-60%，散養(yǎng)戶不再考慮做長(zhǎng)線，轉(zhuǎn)化為養(yǎng)肥豬出欄或買(mǎi)懷孕母豬。

    二育情況：3月份陸續(xù)補(bǔ)欄，但山東二育只占往年同期的 15%左右，多補(bǔ)欄 70-100 公斤豬源；河南二育整體補(bǔ)欄弱于山東市場(chǎng)，當(dāng)?shù)厝雸?chǎng)率不足5%，本次入場(chǎng)供應(yīng)多在5月前后呈現(xiàn)。今年二育相對(duì)理性，往年二育時(shí)間節(jié)點(diǎn)多在 5-9 月份，預(yù)計(jì)今年部分二育多7月前后出手，拼 9-10 月行情。后續(xù)二育補(bǔ)欄情緒及目前市場(chǎng)高空欄率仍是豬價(jià)提漲空間的主要?jiǎng)恿Α?br>
    關(guān)于配種： 2023年11-12月份疫情期間除個(gè)別大企業(yè)超配，魯豫當(dāng)?shù)鼗緹o(wú)增量配種現(xiàn)象，養(yǎng)殖端配種增量多集中于元宵節(jié)后開(kāi)始。

    屠宰及消費(fèi)：消費(fèi)暫無(wú)明顯利好支撐，需求逐步轉(zhuǎn)入淡季，屠宰企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)虧損，廠家資金及成本壓力不斷增大。凍品難銷(xiāo)，廠家開(kāi)工率難有利好支撐，部分中小場(chǎng)陸續(xù)停工，河南區(qū)域淘汰母豬停工近2/3。目前豬肉消費(fèi)情況減少，部分被禽肉等替代品擠占。

    市場(chǎng)預(yù)期：受資金及豬瘟疫病影響，后續(xù)真正產(chǎn)能上量到 10 月至 12 月份。預(yù)計(jì)三季度為全年高價(jià)區(qū)，養(yǎng)殖場(chǎng)普遍預(yù)期較強(qiáng)，多看9.0-10.0元/斤；屠宰端相對(duì)謹(jǐn)慎，高點(diǎn)預(yù)期在 9.0 元/斤左右。

    后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注：1、南方馬上到來(lái)的雨季對(duì)于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能的影響；2、華南及西南市場(chǎng)產(chǎn)能復(fù)蘇及增量對(duì)于北方供應(yīng)的補(bǔ)充；3、消費(fèi)降級(jí)；4、市場(chǎng)情緒帶來(lái)的四季度供應(yīng)增量幅度。

    市場(chǎng)提示：長(zhǎng)江以北多省因疫情造成的供應(yīng)偏緊狀態(tài)短時(shí)難以緩和，但南方的實(shí)際復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，未來(lái)市場(chǎng)產(chǎn)能增減趨勢(shì)及貿(mào)易發(fā)展演變對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的影響，仍需進(jìn)一步探究。后續(xù)敬請(qǐng)關(guān)注4月15日-19日的兩湖、川渝生豬市場(chǎng)調(diào)研及5月中下旬的廣東市場(chǎng)實(shí)地走訪活動(dòng)。